Titrisation. Une nouvelle opération réussie pour l’ONEE.
L’Office national de l’électricité et de l’eau potable (ONEE) a clôturé avec succès sa sixième opération de titrisation, d’un montant de près de 1,6 MMDH. L’office a procédé à la constitution de son fonds de titrisation en collaboration avec Maghreb titrisation et CDG capital
Mounia Kabiri Kettani
L’ONEE, a constitué en collaboration avec Maghreb Titrisation et CDG Capital son fonds de titrisation, FT Energia.
L’ONEE, Maghreb Titrisation et CDG Capital ont procédé, en date du 14 Novembre 2022, à la constitution du Ft Energia, fonds de titrisation dédié à l’acquisition de créances commerciales nées et futures détenues par l’Office sur ses clients grands Comptes. Cette acquisition est financée par le produit de l’émission d’obligations destinées aux investisseurs qualifiés de droit marocain totalisant 1 579 millions de dirhams sur une durée de trois ans et un taux de sortie de 3.15% pour la première période d’intérêts.
Il s’agit de la sixième opération de titrisation initiée par l’ONEE Branche Electricité et confiée à Maghreb Titrisation, en tant qu’arrangeur et établissement gestionnaire du programme de titrisation et à CDG Capital en tant qu’organisme de placement des émissions réalisées.
Cette nouvelle opération de titrisation permettra à l’ONEE de financer son besoin en fonds de roulement dans le contexte actuel marqué par de fortes tensions sur le marché mondial des matières premières destinées à la production de l’électricité.
Plusieurs nouveautés en termes de structuration ont été apportées à cette nouvelle opération afin de répondre aux attentes des investisseurs et de l’ONEE, notamment en termes de durée (3 ans) et des caractéristiques des titres de créances émis (taux révisable tous les 3 mois avec un plancher pour atténuer l’impact de la volatilité des taux).
